汽车金融是以汽车主机厂为核心，向产业的上游和下游，直至终端消费者，所衍生出来的针对公司、个人、政府、汽车经营者等主体的各类相关金融产品，包括资金筹集、信贷运用、抵押贴现、证券发行和交易、相关保险、投资等金融服务。随着中国汽车工业的发展，我国汽车金融行业逐步壮大，专业汽车金融公司数量整体增多，但是2018年中国汽车产销量的下降给行业发展带来阴影。展望2019年，在汽车保有量不断增长的情况下，汽车市场成熟情况下，汽车金融将向着深度化、专业化方向发展。

产品种类逐渐丰富，应用范围扩大

我国汽车金融行业的发展起源于1993年北方兵工汽贸公司的分期付款，汽车金融由汽车消费分期付款起步，主要针对汽车消费者，后来逐渐演变为包含消费者、经销商、生产厂商在内的多种形式的全方位金融服务。典型的汽车金融产品包括经销商库存融资、汽车消费贷款、汽车租赁和汽车保险。其中汽车消费贷款又可以分为新车消费贷款和二手车消费贷款；汽车租赁是指一般性租赁或全服务租赁，产品包括融资租赁、经营租赁和车队管理外包；汽车保险包括机动车交强险和机动车商业险等。但是从总体来看，我国目前依旧以汽车消费信贷为主。

销量下滑，汽车市场走向成熟

2011-2017年，中国汽车工业发展迅速，汽车产销量不断上升，在2013年和2016年产销增长率均超过13%。但是2018年的中国汽车市场受到国内经济放缓、中美贸易战、以及全球汽车工业萎靡等因素影响，新车产销情况出现下滑。但是随着人均收入水平的提升和消费能力的提高，我国汽车消费群体逐步成熟。在整体汽车市场逐步走向成熟的同时，作为价值链升值链条环节的汽车金融得到了有效增长。

在汽车成熟市场中，整车制造和新车销售的利润占比不到30%，约70%的利润来自于汽车金融、售后、二手车等后市场环节。随着中国汽车市场的逐步成熟，我国汽车金融行业得到了有效发展。根据我国银行业协会汽车金融专业委员会统计，2014-2017年，我国25家汽车金融公司总资产逐年上升，且增速水平较高，均保持在23%以上。2017年末，汽车金融公司总资产达到7447亿元，同比增长30.00%。2018年第二季度末，我国汽车金融公司总资产规模达到7624.95亿元人民币，净利润超过77.56亿元。

汽车金融渗透率明显低于发达国家

虽然随着我国汽车市场走向成熟，汽车金融行业中的典型代表——汽车金融公司为的资产规模和净利润不断提高。但是由于中国汽车消费信用体系尚未健全，以及中国汽车金融市场发展时间尚短，和汽车消费历史悠久的西方发达国家相比，我国汽车金融渗透率依旧较低。

根据罗兰贝格发布的数据显示，2017年，中国新车（区别于二手车）金融渗透率（使用汽车金融产品销售的台数占总销量的比重）为39%，而同期的美国、德国、法国其汽车金融渗透率分别为86%、75%、70%。中国与西方国家相比，汽车金融行业还有着更远的路要走。

市场前景广阔，专业化将继续加深

目前我国汽车金融市场渗透率远低于发达国家，随着我国汽车市场的成熟，我国汽车金融的渗透率将进一步提高，行业规模进一步扩大。根据《中国汽车金融年鉴》显示，随着汽车消费金融市场规模的不断扩大，汽车消费金融的结构也迎来了翻天覆地的变化，银行贷款所占比例越来越小，汽车金融公司和信用卡分期付款的占比提高。目前，商业银行的贷款占比在39%左右，其次是汽车金融公司以及信用卡贷款，分别占比能达到29%和28%。

随着未来汽车金融行业的成熟，商业银行将同专业化的汽车金融服务公司联合发展，通过专业化的运作降低成本，推进整个行业健康发展。

来源：前瞻产业研究院